SANCTIONS CONTRE LA RUSSIE : LE SURPLUS COMMERCIAL ITALIEN VOLATILISÉ

14 novembre 2022, par Roberto Ferrario 1 com

De Dômenico Moro

Les sanctions contre la Russie frappent durement les économies européenne et italienne en particulier. Pour la première fois depuis dix ans, l’Italie enregistrera un déficit commercial en 2022. Cela signifie que les importations de biens augmenteront plus que les exportations. Pour obtenir des excédents croissants de la balance commerciale, l’Italie, à commencer par le gouvernement Monti, avait réduit le coût du travail, rendant ainsi ses exportations plus compétitives au détriment du marché intérieur et avec pour conséquence d’appauvrir relativement les travailleurs italiens. En pratique, l’Italie avait adopté le modèle que l’Allemagne avait imposé à l’Europe : se concentrer sur le marché de l’exportation, dans le but de créer des excédents commerciaux toujours plus importants. En fait, l’austérité européenne visait à réduire les importations et à augmenter les exportations.

L’économie italienne est basée sur l’industrie manufacturière, qui est la deuxième en Europe après l’Allemagne, et est, pour cette raison, essentiellement une économie de transformation qui, étant complètement dépourvue de matières premières, dépend strictement des importations, en particulier du gaz et du pétrole. Avec les sanctions et les augmentations exponentielles des prix de l’énergie qui en ont résulté en 2022, dix ans de sacrifices ont été jetés au vent, qui ont été supportés exclusivement par les salariés et les classes subalternes et dont les entreprises exportatrices ont bénéficié. De plus, la balance commerciale affecte la balance des paiements internationale, c’est-à-dire l’ensemble des transactions qu’un pays a avec l’étranger. En particulier, les déficits commerciaux élevés rendent plus difficile la gestion de la dette publique, qui pour l’Italie est très élevée. En effet, un actif commercial conséquent est la meilleure garantie pour ceux qui investissent à l’international dans la dette publique.

Mais voyons les données. Depuis 2012, l’Italie enregistre un excédent commercial croissant, passant de 9,2 milliards d’euros en 2012 à 44,2 milliards d’euros en 2021 [i], ce qui par sa taille représentait le quatrième excédent de l’UE à 27 après ceux de l’Allemagne, de l’Irlande et des Pays-Bas [ ii]. Le pic, 63,9 milliards d’excédents, a été atteint en 2020, lors de la pire phase de la crise du Covid, démontrant la forte orientation vers les exportations et la réduction de la consommation intérieure de l’économie italienne, qui a contracté les importations. Quant à 2022, les données disponibles, entre janvier et août, nous disent que l’Italie a un déficit commercial de 23,36 milliards d’euros contre un excédent sur la période correspondante de 2021 de 38,29 milliards [iii]. Par conséquent, il est désormais certain que l’Italie clôturera l’année en déficit. Et ce malgré le fait que les exportations à prix courants ont augmenté de 22,1% contre des importations qui ont augmenté de 46%. En tout cas, le retournement de situation de la balance commerciale italienne est impressionnant : dans l’UE 27, l’Italie est passée du quatrième excédent commercial au quatrième déficit en valeur absolue.

Dans l’UE, cependant, ce n’est pas seulement l’Italie qui est pénalisée par les sanctions contre la Russie, même si elle fait partie des pays les plus touchés. Pas moins de 22 pays sur 27 affichent un solde négatif contre 15 en 2021. Tous les pays, même ceux en excédent, affichent une dégradation de la balance commerciale, à l’exception de la seule Irlande qui enregistre une hausse de l’excédent. Parmi les pays les plus touchés figure l’Allemagne, première économie européenne et manufacturière, qui a été pendant de nombreuses années la championne des excédents commerciaux en Europe. L’Allemagne a enregistré, toujours entre janvier et août 2021, un excédent de 129,3 milliards, qui, sur la période correspondante de 2022, se réduit à 39,8 milliards. De cette façon, l’Allemagne a perdu la primauté de l’UE en tant que grandeur de l’excédent commercial en faveur de l’Irlande.

La détérioration de la balance commerciale de l’Italie, de l’Allemagne et de presque tous les pays de l’UE est déterminée par deux facteurs liés. Le premier est la hausse des prix des matières premières énergétiques, gaz et pétrole, d’abord en raison de la forte reprise de la consommation suite à la fin du confinement de 2020 et, ensuite, en raison des tensions géopolitiques dues à la guerre en Ukraine. En particulier, les sanctions contre la Russie ont généré une réduction des flux de pétrole et surtout de gaz de la Russie vers l’Europe, ce qui a conduit à une augmentation des prix de l’énergie, entraînant une inflation globale. Le deuxième facteur a été la dévaluation de l’euro par rapport au dollar. La réévaluation du dollar par rapport à l’euro est cause et effet de l’inflation. En fait, la banque centrale américaine, la Fed, dans une tentative de lutter contre l’inflation, a relevé les taux d’intérêt, poussant le dollar plus haut. La réévaluation du dollar a rendu le pétrole et le gaz plus chers pour les pays de la zone euro, qui sont cotés en dollars sur les marchés internationaux. En conséquence, les Européens, déjà aux prises avec la hausse des prix du gaz et du pétrole, ont vu leurs coûts d’approvisionnement énergétique encore augmenter en raison de la faiblesse de l’euro. En effet, l’érosion de l’excédent commercial de l’Italie et de l’Allemagne, ainsi que d’autres pays européens, est essentiellement due à l’augmentation des dépenses d’importations de matières premières énergétiques. La valeur actuelle des importations de pétrole brut de l’Italie, toujours entre janvier et août, passe de 14,9 milliards d’euros en 2021 à 29,2 milliards d’euros en 2022 (+ 95 %), tandis que la valeur des importations de gaz naturel passe même de 8,5 milliards à 39,4 milliards ( +363%) [iv].

Le boom des exportations et l’excédent de la balance commerciale européenne des dix dernières années, notamment en Allemagne et en Italie, ont été dus à la fois aux bas salaires et au faible coût de l’énergie, à commencer par celui du gaz, grâce aux approvisionnements russes. Le faible coût du gaz et du pétrole a surtout bénéficié d’une fabrication qui, par nature, est très énergivore. Maintenant, le scénario qui nous attend est vraiment sombre. En fait, l’augmentation des coûts de l’énergie crée des difficultés précisément pour l’industrie manufacturière qui est à la base des économies allemande et italienne. La compétitivité des produits européens sur les marchés internationaux est fragilisée par l’augmentation des coûts de production et le danger est réel que de nombreuses entreprises, grandes et internationalisées (mais pas seulement), décident de se délocaliser dans des zones où le coût et l’approvisionnement en énergie sont moins chers et problématique. Le géant industriel allemand BASF envisage de fermer l’usine de Ludwigshafen, ce qui entraînerait la fermeture de 125 usines connectées. Volkswagen, en revanche, envisage de déplacer la production de l’Allemagne, de la République tchèque et de la Slovaquie, pays les plus touchés par la réduction du gaz russe, vers l’Espagne et le Portugal, qui ont moins de problèmes d’approvisionnement énergétique et qui abritent des usines de gaz liquéfié [ v ]. Ainsi, la base industrielle de certains pays, l’Allemagne et l’Italie en premier lieu, pourrait se contracter significativement.

Enfin, les implications géopolitiques sont très importantes. Bien sûr, beaucoup dépendra de la durée de la guerre en Ukraine, mais il semble que la guerre ait définitivement rompu la relation d’échange naturelle entre l’UE et la Fédération de Russie, c’est-à-dire entre une économie manufacturière en transformation et une économie minière . La Russie a déjà remplacé, au moins en partie, les clients européens par des clients d’Extrême-Orient, notamment de Chine et d’Inde. Dans le même temps, les États-Unis ont profité de la rupture des relations entre l’UE et la Russie. D’une part, ils remplacent les importations européennes de gaz russe par leur gaz liquéfié (plus cher), et d’autre part, ils ont réduit la capacité concurrentielle de la production européenne à leur avantage et au profit de leur balance commerciale qui pendant des années a été en grand déficit précisément à cause des importations non seulement de Chine mais aussi de l’UE, et en particulier d’Allemagne. De plus, les États-Unis de la guerre en Ukraine ont obtenu un avantage géopolitique extraordinaire : la relance du rôle de l’OTAN et le renforcement de son hégémonie politique sur l’UE qui est, en termes de PIB nominal, la troisième zone économique la plus importante au monde. , non loin de la Chine.

Noter

[i] Eurostat, Commerce international de l’UE, de la zone euro et des États membres par groupe de produits CTCI [ext_lt_intertrd]

[ii] En fait, l’Italie avait le deuxième excédent, car les exportations de l’Irlande et de la Hollande sont conditionnées par les réexportations, ces deux pays étant d’importants hubs européens d’échanges et de ports.

[iii] Eurostat, commerce des États membres de l’UE27 (à partir de 2020) par groupe de produits BEC depuis 1999 [ext_st_27_2020msbec]

[iv] Istat, Commerce extérieur et prix à l’importation des produits industriels, août 2022, 18 octobre 2022. Tab.6.

[v] Alberto Annichiarico, « Alarme gaz : Volkswagen se prépare au pire : prêt à changer de production », Il Sole24ore, 23 septembre 2022.

Commentaires

  • 15 novembre 2022, 11:28, par zorba

    Finalement, les ukrainiens ont démontré que les meilleurs en business et en guerre sont les américains, sans oublier les droits de l’homme version BHL — Jadot. Pauvre Poutine avec ses gazoducs et mines de charbon, un héritage soviétique bien lourd pour un petit homme.

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