Le "Cartel des Oligarques Européens" (Eurogroupe) dans la panique

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Traduction Bing Microsoft Translator 27 juin 2015-22H 45

Approfondissement de la crise grecque met la BCE dans le œil du cyclone

BERLIN (AFP)-
La crise grecque escalade met la Banque centrale européenne dans l’oeil de la tempête, comme le seul organe qui peut empêcher un effondrement bancaire ou, dans le pire des cas, gérer les conséquences d’un « discute ».

Comme les citoyens grecs anxieuses attente pour extraire leur argent de distributeurs automatiques de billets, soulevant les craintes d’une banque exécutent et contrôles des capitaux, tous les yeux étaient sur la BCE comme prêteur en dernier recours du pays frappés.

"Si la Grèce doit sortir de la zone euro dépend désormais la BCE. Une responsabilité terrible pour les fonctionnaires non élus, » tweeté économiste Paul De Grauwe de l’Université de Louvain.

La BCE a été les banques grecques du maintien de la bouée de sauvetage—et par extension l’État grec—à flot avec des espèces d’urgence par le biais de cinq mois de négociations tortueuses, qui ont maintenant pris une forte tourner pour le pire.

La Grèce fonçait vers par défaut et une sortie possible de l’euro samedi après que Europe a répondu à l’annonce par le gouvernement de gauche d’un référendum de surprise sur la question en refusant d’étendre Athènes désespérément besoin de renflouement.

Tout ce que la BCE fait maintenant, c’est l’avenir du bloc monnaie qui est en jeu.

Si l’institution basée à Francfort coupe la corde d’assurance aux banques grecques et en même temps l’ensemble de l’économie, il précipiterait la « discute », que le pays quitte la monnaie unique.

Il appartiendrait ensuite la BCE pour gérer les conséquences, y compris tenter, avec les outils de politique monétaire dont elle dispose, pour contenir les risques de contagion à d’autres membres de l’euro.

En revanche, en continuant à perfusion ses banques, la BCE violerait les règles de ce chef de la BCE Mario Draghi aime à rappeler aux gens est une « institution basé sur des règles ».

Pour certains, il serait le début de la fin de la zone euro.

Draghi, qui a soigneusement resté clair des échanges entre la Grèce et ses créanciers de l’UE-FMI chauffés ces derniers mois, se retrouve donc sur place, dans une situation qu’a jamais exprimé le souhait.

Draghi a déclaré au Parlement européen ce mois-ci qu’elle devrait être « absolument claire » qui a élu les responsables politiques, banquiers centraux pas, doit se prononcer sur la Grèce ? programme de renflouement de s.

– Gérance ?

Le Conseil des gouverneurs devait tenir une conférence téléphonique dimanche, une source bancaire à l’AFP, de décider sur la prochaine étape de carène de la Grèce vers une panique bancaire potentielle.

Dans un communiqué, la Banque a déclaré : "le Conseil des gouverneurs de la BCE tiendra une réunion en temps opportun pour discuter de la situation. La BCE surveille attentivement l’évolution de la situation. »

La BCE a gardé des banques grecques à flot depuis février à travers ce que l’on appelle d’urgence liquidité Assistance (ELA), qui a récemment été prolongée de jour en jour.

Grèce, étant donnée l’état grave de ses finances, n’a pas accès aux marchés financiers et dépend uniquement de ses banques pour le financement.

Mais les banques, à son tour, ne peut pas financer eux-mêmes via normales opérations de refinancement de la BCE, parce qu’ils sont interdits d’utiliser les obligations des gouvernements grecs indésirable inscrits comme garantie.

Draghi a toujours insisté pour que ELA ne peut être accordée en vertu des règles strictes : l’existence d’un programme d’aide et la solvabilité des banques.

Aucune condition était une donnée par samedi, comme le programme d’aide UE-FMI était fixé à expiration et banques sont exposées à des retraits massifs, mettant sérieusement en danger leur solvabilité.

La conférence téléphonique attendue rassemblerait le Conseil d’administration de 25 membres—les six membres du Directoire et les 19 gouverneurs des banques centrales de la zone euro.

Toute décision de couper ELA requiert une majorité des deux tiers du Conseil des gouverneurs.

Certains membres du Conseil ont été notoirement opposés à l’octroi de prêts ELA avant même que les choses ont pris une tournure pour le pire, parmi lesquels Deutsche Bundesbank chef Jens Weidmann.

Weidmann, a déclaré jeudi que ELA pour la Grèce soulève des inquiétudes « sérieuses » au financement monétaire des gouvernements, qui est illégal selon la législation européenne.

Si ils ont coupé de financements aux banques grecques, le Conseil de la BCE devra réfléchir à la gestion des conséquences d’une sortie presque inévitable de la Grèce de la zone euro.

Pour éviter les taux d’emprunt européen tir vers le haut, la BCE pourrait, par exemple, de Musclez sa soigneusement calibrée « quantitative easing » programme d’achats d’obligations.

Il pourrait également lancer un programme d’achat de dette publique, une mesure jamais utilisée jusqu’à présent, appelé « Pure et simple des Transactions monétaires » ou OMT.

Ce programme, l’annonce simple qui en 2012 évasée calmé les marchés alors que la crise de la zone euro, a juste été validé par la Cour européenne de Justice.

par Mathilde Richter